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TDI:低迷中渐露曙光

7月以来,国内TDI市场多空交织,价格小幅波动。截至目前,华东国产TDI价格1.42万~1.43万元(吨价,下同),上海货价格1.45万~1.47万元,依然处于二季度以来的底部区间。

不过,业内人士分析认为,TDI需求旺季即将来临,加之河南、江苏等地洪水引发海绵等下游产品需求增长,而市场流通货源不多,厂家挺价意愿强烈,TDI价格调涨,市场或将走出低谷。

阶段筑底完成

山东省化工研究院副院长孟宪兴介绍,目前工厂封盘控量发货滞缓等因素使得供应缩量,加之中间商整体持仓量偏低,导致TDI价格调涨。

从外盘来看,TDI市场形势一片大好。东南亚、南非、中东及南亚等外盘市场上涨,美金盘上调至2000~2150美元,有望给国内TDI市场注入活力。

从供应来看,烟台巨力“3+5”万吨/年装置停车检修,新疆巨力15万吨/年装置7月2日停车,尚未恢复重启,目前国内TDI行业开工率稳定在80.33%。海外装置中,韩国韩华因物流货运困难导致2套5万吨/年装置负荷降至七成,1套5万吨/年装置停车检修。

“当前供方整体装置开工负荷未见明显提升。新疆TDI装置复产时间或计划推迟,加之传统旺季到来,供方TDI无库存压力。目前虽控量销售供方TDI操盘节奏不一,但中间商低价难寻,在无低价盘托底情况下交投重心或将继续缓慢上移。”孟宪兴分析说。此外,烟台、甘肃装置检修消息影响供应量,空单收敛。在此支撑下,预计短期TDI市场保持稳中偏强运行,演绎慢牛行情。

原料大稳小动

目前TDI原料端甲苯市场大稳小动,对TDI成本面支撑持稳。

山东垦利石化集团总工程师王全平介绍,甲苯供需面压力仍然较大,港口现货资源充足,而下游精细化工需求较弱,调油用户采购亦不积极,现货交投活跃度较低,压制甲苯价格。但生产以及持仓成本均较高又给甲苯价格以支撑,甲苯市场出现小涨。

从目前来看,中国石化化工销售华东分公司、中国石化化工销售华南分公司甲苯7月挂牌价格稳定,上海石化、金陵石化、扬子巴斯夫、镇海炼化、广州石化均执行5750元现汇自提价;茂名石化执行5700元现汇自提价。

王全平表示,因来自PX企业的采买减弱,甲苯市场回归安静。尽管持货商报盘挺价,但实际成交放量有限。虽然原油与甲苯波动一致性减弱,但由于原油走势偏强,甲苯场内观望气氛仍浓郁。

从甲苯产业链来看,上游纯苯市场商谈走低,企业纯苯挂牌价下调,但现货供应偏紧,基本面存在支撑,甲苯市场并未大幅走低。甲苯下游需求表现疲软,采购积极性不高,石化企业下调报价,市场气氛趋弱,商家市场信心不足,但受成本支撑低价出货意愿不高,对甲苯市场带来支撑。

“后市来看,甲苯市场或继续窄幅整理,对TDI成本面的支撑维持中性。”王全平分析说。

需求预期增加

从下游来看,TDI整体需求正逐步增加。

孟宪兴表示,受聚醚持续上涨影响,河南、江苏等地海绵价格调涨6%~8%,华南调涨10%;固化剂行情稳中小涨,L-75价格在1.5万~1.65万元;跑道、弹性体市场回暖,TDI使用量略增。此外,因改性MDI行情上涨,汽车行业TDI使用量增加。

业者普遍表示,下半年TDI消耗量略好于上半年,加之8~9月甘肃白银、万华化学检修,供方无库存及销售压力。下半年TDI出口虽难延续上半年盛况,但东南亚地区疫情导致订单回流,终端出口型企业订单或稳步释放。供需博弈下,TDI市场易涨难跌。

统计数据显示,上半年,国内聚醚表观消费总量预计为175.3万吨,比去年同期增加28.4万吨,涨幅19.36%,下半年这一势头有望延续。此外,从出口来看,上半年国内聚醚出口量累计为59.5万吨,比去年同期增长68%。

从产能释放来看,4~6月份,佳化化学10万吨/年POP聚醚装置、山东隆华15万吨/年POP聚醚装置、天骄化学6万吨/年聚醚装置将投产。另外,蓝星东大拥有30万吨/年聚醚装置的新厂投产,部分老厂装置搬迁。综合上述,至6月份国内聚醚产能增长至622.3万吨/年,较2020年增加6万吨,增幅0.97%。

此外,四季度中海壳牌、山东一诺威以及万华化学等多套聚醚装置产能将逐步释放,加之旺季逼近,或带动TDI市场有不俗表现。

 

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